甲醇甲醇继续空单操作为主:大越期货11月13早评

更新:18-11-14 00:47     点击:
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  原标题:甲醇继续空单操作为主:大越期货11月13早评 日内交易策略 一、黑色 铁矿石: 1、基本面

  1、基本面: 周一港口累计成交54(-45.45%)万吨,港口现货价格小幅走低,国内矿小幅上涨,因钢材价格大幅下跌,钢厂采购意愿继续下降,贸易商因可售资源不多,挺价惜售,出现有价无市状态,偏空

  2、基差:日照港PB粉现货584,折合盘面656.,基差136.3,贴水率20.8%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格509,折盘面574.6,基差54.6,偏多

  3、库存:周五港口库存14281万吨,较上周减少76万吨,较去年同期增加440万吨,WIND统计钢厂铁矿库存为29天,去年同期是23天,偏空

  6、结论:虽然钢材库存仍处下降状态,但钢厂及贸易商心态明显对未来市场悲观,基于将资源变现,钢厂对原库存也将处于谨慎态度,铁矿上涨空间有限。铁矿石1901:520空,目标505,止损527

  1、基本面:供应方面11月份中旬将进入全面执行限产阶段,其中唐山和邯郸等地限产比例在30%-50%之间,整体限产力度不及去年,对实际产量影响不及预期。需求方面,北方地区需求逐渐萎缩,北材南下加量,预计本月需求将继续缓慢走弱,因此短期将呈现供需双弱局面;中性

  3、库存:全国35个主要城市库存336.44万吨,环比减少5.47%,同比减少15.82%;偏多

  6、结论:近期螺纹期货价格继续回调,现货价格大概率将迎来快速下跌,总体市场预期转弱,预计本周期螺价格将继续以震荡偏弱为主,操作上建议螺纹1901合约日内3800-3920区间逢高做空操作

  1、基本面:供应方面11月份目前各省份先后出台有关政策,将逐步进入全面执行限产阶段,其中唐山和邯郸等地限产比例在30%-50%之间,整体限产力度不及去年,对实际产量影响不及预期。需求方面十一月份受下游汽车家电方面销量表现不佳影响,持续偏弱;偏空

  3、库存:全国33个主要城市库存224.35万吨,环比减少6.9%,同比增加9.6%,中性

  6、结论:本周热卷期货继续震荡偏弱走势,目前基本面钢材长强板弱格局持续,预计本周看空预期不变,操作上建议日内3550-3680区间逢高做空

  1、基本面:山西查超产,对煤矿严格控制产量,整体供应偏紧,库存处于低位;偏中性

  1、基本面:目前焦炭价格处于高位,库存处于低位;山西部分地区受限产影响,一些中小型焦企产量有所下降;偏中性

  1、基本面:从实际交投上来看,不少钢厂已经完成采购,贸易商采购对于价格上涨所持态度稍显谨慎,供需略显胶着,零售市场方面依旧处平稳态势推进状态;中性

  3、库存:仓单456张,15960吨,厂家排单生产,有现货者较少,库存整体偏低;偏多

  6、结论:进入月中旬时间,不排除有排单周期较短的厂家为保证排单而有策略性调整操作,当然对此也不排除下游客户受市场氛围烘托影响,在缺乏最新指导价格下使谨慎观望情绪占优。硅铁1901:反弹做空,止损6600

  1、基本面:市场供需关系仍然维持紧平衡状态再配合冬储预期,业内心态较好,只是目前贸易商的操作空间受压缩,除采购交付钢厂订单外,观望情绪又有所上升因而有所减缓市场流动性;中性

  3、库存:仓单0张,大多工厂以执行钢厂订单为主,基本无现货对外零售;偏多

  6、结论:硅锰厂挺价情绪有所减弱,短期内市场或进入盘整局面。加之近期黑色系大幅调整及整体商品走势不乐观,但目前期货价格相对较低,不宜追空。锰硅1901:反弹做空,止损8600

  1、基本面:虽然PTA工厂检修意愿强,供需格局有所好转,但成本端价格偏弱和终端库存开机负荷问题打压市场,PTA延续偏弱格局,偏空

  6、结论:在大幅下跌后,加之PTA工厂联合停产消息,短期PTA止跌反弹,但PTA成本端下跌和下游需求不振带来的偏空因素依旧在,投资者反弹抛空操作为主。PTA1901:反弹6700附近抛空操作,止损6800。甲醇

  1、基本面:短期内陆甲醇供应充足,港口有大量甲醇到港,而下游部分烯烃装置停车或外采乙烯,需求低迷压制盘面,预计甲醇继续处于偏弱格局。偏空

  2、 基差:17年全乳胶现货10000,基差-1160,现货贴水期货;偏空

  6、 结论:外部市场下跌使得天胶持续走低,短期仓量变化是主导因素,不建议追空,等价格反弹后抛空

  1.基本面:沙特能源大臣周一宣称,OPEC+将不会让库存继续增加,沙特将在12月减少石油供应50万桶/日,俄罗斯及OPEC则将等待12月数据以做出最佳决定。其同时称不能保证不会考虑解散OPEC;美国总统特朗普周一批评沙特阿拉伯减产石油的计划;中性

  2.基差:11月12日阿曼原油现货价约为72.05美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为69.82美元/桶,基差5.38,升水期货,偏多

  3.库存:美国截至11月2日当周API原油库存增加783万桶,预期增加205万桶;美国至11月2日当周EIA库存预期增加243.3万桶,实际增加578.3万桶;库欣地区库存至11月2日当周增加241.9万桶,前值为增加187.8万桶;截止至11月12日,上海原油库存为80.1万桶;偏空

  4.盘面:20日均线日,CFTC主力持仓多减;截至11月5日,ICE主力持仓多减;偏空

  6.结论:尽管沙特希望在12月开始略微减少原油供应,但美国与OPEC间矛盾加大,同时俄罗斯是否能同意减产仍待观察,预计今日原油偏多空荡;SC1812:484-491区间逢高做空

  1、基本面:贸易商称,尽管新加坡渣油库存小幅增加,但供应仍紧张。新加坡一位贸易商称,市场缺少合格燃料油;美国总统特朗普周一批评沙特阿拉伯减产石油的计划;中性

  2、基差:11月9日舟山保税燃料油494.5美元/吨,基差28,升水期货,偏多

  3、库存:截至11月7日新加坡燃料油库存小幅上涨至1607.6万桶,较上周增加60万桶或4%,但较去年同期仍减少32%;偏空

  4、盘面:20日线偏平,价格在均线、结论:新加坡市场油品紧张未得到有效缓解,但欧洲套利船货预计于11月中下旬到港,而上游原油受消息影响大跌,预计今日偏空震荡;FU1901:3330-3385区间逢高做空

  1、 基本面:当前需求转向旺季,下游农膜需一般,地膜10500,国内PE厂家开工率79.3%较上周降幅较大,库存上升,现货价格下跌,基差强势,神华拍卖PE成交率48.7%,LLDPE华北成交9305,华东成交9350,偏空

  2、 基差:LLDPE华北现货9250,基差390,升水期货4.22%,偏多

  4、 盘面:LLDPE 1901合约20日均线日线、 主力持仓:LLDPE主力持仓净多,翻多,偏多

  1、 基本面:当前下游bopp厂家利润大幅回调,库存及订单上升,国内PP厂家开工率81.9%较上周企稳,库存上升,现货价格下跌,基差再次强势,神华拍卖PP成交率8.7%,均聚拉丝华北成交10050,华东成交无,中性

  2、 基差: PP华东现货10210,基差737,升水期货7.22%,偏多

  4、 盘面: PP 1901合约20日均线日线、 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多

  1、基本面:周末至昨日部分电石采购价跟降,整体出厂价格重心也有下移现象。电石供需矛盾仍在,电石企业成本与出货压力均较大,市场心态不佳。中性

  6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC1901:6260附近多单入场,6210附近止损

  1、基本面:南方需求暂延续,但北方需求日渐下滑导致整体需求萎缩,沥青价格呈下跌走势,但一味降价无法拉动实际需求,因此北方炼厂将继续通过减少沥青产出,以及加大焦化出货来降低一部分压力,南方部分炼厂也将继续优惠出货,整体价格仍或以下调为主。偏空

  4、盘面:20日线向下,期价在均线、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

  6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏弱。Bu1812:3430附近空单入场,3480附近止损

  1、基本面:美股再重挫,道指暴跌600点,纳指跌2.8%,美油连续11日下跌;媒体称英国内阁推迟脱欧相关会议,此后消息称欧盟首席谈判官表示脱欧协议主要参数确定,但遭英首相发言人否认,美元大涨,英镑欧元大跌;美联储官员发表讲线,基差-5.26,现货贴水期货;偏空

  6、结论:脱欧协议再传负面消息,英镑欧元大跌,美元大涨,再创新高,再次大幅上行概率不高;COMEX金震荡下行逼近1200,沪金主力合约转至1906,短期将继续震荡下行。沪金1812:275-277区间操作

  1、基本面:美股再重挫,道指暴跌600点,纳指跌2.8%,美油连续11日下跌;媒体称英国内阁推迟脱欧相关会议,此后消息称欧盟首席谈判官表示脱欧协议主要参数确定,但遭英首相发言人否认,美元大涨,英镑欧元大跌;美联储官员发表讲线,基差-8,现货贴水期货;中性

  6、结论:脱欧协议再传负面消息,英镑欧元大跌,美元大涨,再创新高,再次大幅上行概率不高。COMEX银大幅下行最低破14关口,沪银下破3500关口,短期仍将震荡下行。沪银1906:3500-3530区间操作

  1、基本面:伦敦10月17日消息,世界金属统计局(WBMS)公布报告显示,2018年1-8月全球锌市供应过剩2.06万吨。1-8月全球精炼锌产量下降2.0%,消费量减少5.4%。同期全球精炼锌需求量较2017年1-8月减少49.7万吨。中国表观需求量为396.3万吨。2018年8月,全球扁锌锭产量为106.73万吨,消费量为107.04万吨。偏空

  3、库存:11月12日LME锌库存减少700吨至132325吨,11月12上期所锌库存仓单较上日增加127吨至89671吨:中性

  4、盘面:昨日震荡走势,收20日均线日均线、主力持仓:主力净空头,空增;偏空。6、结论:供应再次出现过剩;沪锌ZN1812:空单持有,止损21500

  1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,中美贸易战发酵,国内9月数据不及预期;偏空

  3、库存:11月12日LME铜库存减1725吨至169325吨,上期所铜库存较上周减1401吨至147542吨;中性

  6、结论:沪铜回归基本面偏弱运行,沪铜1901:空单持有,目标48500,止损49600

  3、库存:上期所铜库存较上周减5308吨至142234吨 ,库存高企;偏空

  6、结论:沪铝跌破14000大关,沪铝1901:空单减半持有,目标13700,止损14000

  1.基本面:美豆窄幅震荡,贸易争端缓和前景支撑价格但大豆库存偏高。国内豆粕低位震荡,中美贸易争端往和解一面发展,需求端受非洲猪瘟和饲料蛋白含量调整影响,市场观望居多采购谨慎,短期变化不大。中美贸易战是快速和解还是继续僵持尚待验证,如果不能快速和解,美豆进口推迟,年底进口大豆到港仍有不足,届时豆类供应偏紧预仍在。中性

  3.库存:豆粕库存97.55吨,上周96.89万吨,环比增加0.68%,去年同期58.616万吨,同比增加66.42%。偏空

  4.盘面:价格20日均线下方且均线.主力持仓:主力多单增加,资金流出,偏多

  6.结论:美豆区间震荡延续,最大变数在中美贸易战;国内豆类低位震荡,贸易战和解预期打压,但还有不确定性。11月后进口大豆船期减少供应端或仍会紧张,支撑豆粕价格,近期消息面利空压制盘面。关注近期贸易战进展和生猪疫情

  豆粕M1901:短期3100至3150区间震荡偏强,短线交易。期权策略买入虚值看涨策略

  1.基本面:油菜籽进口到港增多,进口油菜籽库存库存回升,现货市场菜粕需求进入淡季,整体成交转淡,加上杂粕进口挤占菜粕消费,但对豆粕的替代能支撑价格。对美豆进口征税利多粕类,菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性

  3.库存:菜粕库存1.65万吨,上周0.65万吨,环比增加153.8%,去年同期1.86万吨,同比减少11.3%。中性

  6.结论:菜粕整体跟随豆粕走势,进口油菜籽加工利润尚可,中美贸易争端抬高菜粕和杂粕价格,短期跟随豆粕震荡,市场关注焦点仍集中在豆粕

  1.基本面:美豆窄幅震荡,贸易争端缓和前景支撑价格但大豆库存偏高。国内大豆价格保持稳定,东北地区收割进程正常,前期部分地区降雨影响少数大豆蛋白含量压制价格,加上粕类调整,近期盘面走弱。但国产大豆和进口大豆价差不断收窄限制国产大豆下跌空间。中性

  3.库存:大豆库存649.76吨,上周652.41万吨,环比减少0.41%,去年同期371.27万吨,同比增加75.01%。中性

  4.盘面:价格20日均线下方且均线.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

  6.结论:美豆区间震荡延续;国内豆类震荡不休,贸易战不确定性刺激盘面。11月后进口大豆船期减少供应端或仍会紧张,但消息面中美贸易战可能和解打压盘面

  1、基本面:Marex Spectron:预计2018/19年度全球糖供应短缺105万吨,此前预估为过剩321万吨。印度糖厂协会最新公布,18/19年度印度糖产量预计为3200万吨,低于之前预计的3500-3550万吨。福四通预测,4月开始的2019/20年度,巴西中南部地区的糖产量将达2,960万吨,高于2018/19年度的2,630万吨。2018/19年度是数年来巴西糖产量最低的一年,比其前一年度猛降了近1,000万吨。2018年10月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖30.11万吨;全国累计销糖11.18万吨。2018年9月中国进口食糖19万吨,同比增加3万吨,环比增加4万吨。中性

  2、基差:柳州新糖现货5370,基差325(01合约),升水期货;偏多

  4、盘面:20日均线日均线、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空

  6、结论:白糖利空基本面未来逐步缓解,但牛市并未来临,目前是宽幅震荡筑底。未来能否走出上涨行情,要看05以后的合约能否站稳5000上方。由于新糖即将上市,近月承压,01合约预计在5000-5250区间震荡

  1、基本面:USDA:11月预计18/19年度全球产量2599万吨,消费2763万吨,期末库存1581万吨。ICAC:18/19年度全球产量2631万吨,消费2753万吨,期末库存1767万吨。2019年进口配额近期发放。中国农业部11月预测棉花供需平衡表18/19产量594万吨,消费845万吨,进口150万吨,期末库存638万吨。9月进口棉花14万吨,同比增加51%,环比减少12.5%。中性

  2、基差:现货3128b全国均价15605,基差755(01合约),升水期货;偏多

  4、盘面:20日均线日均线、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空

  6:结论:新棉大量上市,新疆产量稳定,目前仓单增加,纺织企业前期参与国储拍卖库存充足,大规模采购预计推迟至12月份,短期市场供大于求,期货价格基本到达底部。中期可能会有国储收储等利多情况出现,下方空间不大。中线及以后合约,逢低分批布局多单,注意控制仓位,中线.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,目前又是马棕增产阶段,另外船调机构显示马棕出口数据较同期下降0.3%,目前供大于求局面持续;USDA报告产量年末库存预计再度上调,收割进度加快,但中美贸易战有所缓和,美豆短线升水,远月上涨可期。国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

  3.库存: 11月9日 豆油商业库存182万吨,前值185万吨,环比-3万吨,同比 +13.44% 。偏空

  6.结论:国内油脂整体基本面较差,美豆产量破纪录,收割进度超预期,且出口表现糟糕,但目前中贸易战持续缓和,远月上涨可期 。马棕增产期,期末库存增加,消息均利空马棕市场,国内跟盘。目前国内基本面较差,库存压力较大,建议回落做多。豆油Y1901:5400附近及以下多单入场,止损5350

  1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,目前又是马棕增产阶段,另外船调机构显示马棕出口数据较同期下降0.3%,目前供大于求局面持续;USDA报告产量年末库存预计再度上调,收割进度加快,但中美贸易战有所缓和,美豆短线升水,远月上涨可期。国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

  3.库存: 11月9日 棕榈油港口库存40万吨 ,前值40万吨,环比0万吨,同比 -17.3% 。偏多

  6.结论:国内油脂整体基本面较差,美豆产量破纪录,收割进度超预期,且出口表现糟糕,但目前中贸易战持续缓和,远月上涨可期 。马棕增产期,期末库存增加,消息均利空马棕市场,国内跟盘。目前国内基本面较差,库存压力较大,建议回落做多。棕榈油P1901:4300附近或以下多单入场,止损4250

  1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,目前又是马棕增产阶段,另外船调机构显示马棕出口数据较同期下降0.3%,目前供大于求局面持续;USDA报告产量年末库存预计再度上调,收割进度加快,但中美贸易战有所缓和,美豆短线升水,远月上涨可期。国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

  3.库存: 11月9日 菜籽油商业库存54万吨,前值50万吨,环比+4万吨,同比+41.47% 。偏空

  6.结论:国内油脂整体基本面较差,美豆产量破纪录,收割进度超预期,且出口表现糟糕,但目前中贸易战持续缓和,远月上涨可期 。马棕增产期,期末库存增加,消息均利空马棕市场,国内跟盘。目前国内基本面较差,库存压力较大,建议回落做多。菜油OI1901:6300附近或以下多单入场,止损6250

  1、基本面:金融委实地督导检查,刘士余带队召开多场座谈会;受到再融资新规和日内监管放松影响,近期ST板块和中小创走强,主板蓝筹相对偏弱,隔夜美股大跌,预计对国内股市有一定负面影响;偏空

  2、资金:两融7698亿元,减少5亿元,沪深港股通昨日净买入11亿元;中性

  4、盘面:ICIF IH(主力合约),IC、IF在20日均线日均线、主力持仓:IF 主力空减,IH主力多减,IC主力空增;中性

  6、结论:受到再融资新规和日内监管放松影响,近期ST板块和中小创走强,外围市场走弱对于国内市场有一定负面影响 ,国内主要指数上周数次冲高回落,说明前期压力位套牢盘较大,短期难有突破,目前处于反弹后回落调整态势; IF1811:3130-3210区间操作;IH1811:2380-2455区间操作;IC1811:低开后逢低试多,止损4320

  1、基本面:近期宽信用、稳增长政策密集出台,支持民营企业融资力度进一步加强,但市场对经济下行压力加大分歧较小,预计本周公布的10月经济和金融数据可能继续小幅下滑;偏多

  2、资金面:周一央行继续暂停公开市场操作,无逆回购到期,银行间市场资金面边际收敛,银行间质押式回购利率多数上行;偏空

  3、基差:TS主力基差为0.0297,现券升水期货;偏多。TF、T主力基差分别为-0.0346、-0.0002,现券贴水期货;偏空

  5、盘面:TS、TF、T主力在20日线日线、主力持仓:TF主力净空,空增;偏空。T主力净多,多增;偏多

  7、结论:短期来看,基本面难改下行趋势,对债市影响偏多;目前资金利率再次逼近利率走廊下限且本周无逆回购到期,央行大概率继续暂停公开市场操作叠加本周将进入11月税期,资金面或将边际收敛。TS1812:99.86-99.95区间操作;TF1812:98.40-98.55区间偏多操作;T1812:95.86-96.10区间偏多操作 

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